Vzhledem k poklesu prodeje chytrých telefonů se Huawei obrací k chovu prasat

TipRanks

JP Morgan říká, že tyto tři zlaté akcie by mohly růst o 40% (nebo více)

Promluvme si o zlatě. Drahý kov je bezpečná tradiční investice podpořená jeho používáním – které začalo před 5 000 lety – jako spolehlivého úložiště hodnoty. Investoři, kteří chtěli chránit svá portfolia a zabezpečit své bohatství, tradičně nakupovali těžce ve zlatě a cena zlata byla někdy používána jako alternativa (byť obráceně) k celkovému ekonomickému zdraví. V nedávné zprávě se investiční společnost JP Morgan dlouze zabývala stavem zlatého průmyslu – konkrétně těžařského průmyslu zlata. Analytik Tyler Langton poukazuje na zásadní ironii ve dvou základních faktech o zlatých dolech. „Časem v komoditním podnikání bývají levnější producenti a ti s nejdelší dobou životnosti relativně vítězní … Ve srovnání s obecnými kovy je životnost zlatých dolů obvykle mnohem kratší a těžaři zlata by měli zaměřit se na nahrazování rezerv, aby byla zachována úroveň produkce. “ Na první pohled se může zdát, že Langtonův paradox směřuje od masivních investic do zlatých dolů. Koneckonců, jedná se o výrobce vysoce rizikových komodit. Ale současná doba je pro těžaře zlata opravdu dobrá. Ceny jsou ve srovnání s minulými roky vysoké; Tento kov nyní běží na méně než 1 800 USD za unci, ale v srpnu loňského roku dosáhl vrcholu 2 000 USD, na vrcholu uzamčení Corony, a před 18 měsíci činil pouhých 1 200 USD. Současné vysoké ceny jsou pro producenty dobrým znamením. Langton říká, že věří, že existuje podpora současných cen, protože zlato a zlaté doly jsou považovány za zajištění proti „úplné nejistotě“. Domnívá se, že hlavními zdroji podpory budou „skutečné úrokové sazby, které po delší dobu zůstanou nízké, a pokračování stimulačních opatření souvisejících s COVID-19 při rozšiřování rozvah centrálních bank“. S tímto v pozadí začíná Langton a jeho kolegové vybírat, které zásoby těžby zlata vidí v současném prostředí jako výhru. Není překvapením, že mají rádi společnosti, které prokazují disciplínu v oblasti fúzí a akvizic, zaměřují se na volný peněžní tok a silné výnosy akcionářů. Pomocí databáze TipRanks jsme strhli podrobnosti o mnoha jejich nedávných výběrech. Je to tak dobré jako zlato? Zdá se, že si to analytici myslí. Všechny jsou klasifikovány podle nákupu a je pravděpodobné, že nabídnou významný nárůst. Pojďme kopat. Kinross Gold Corporation (KGC) Za prvé, Kinross Gold, je společnost se střední tržní kapitalizací, jejíž hodnota se odhaduje na 8,6 miliardy USD, s aktivní těžbou ve Spojených státech, Brazílii, západní Africe a Rusku. Kombinace těchto operací prokázala a pravděpodobné zlaté rezervy ve výši 29,9 milionu uncí. Společnost se zaměřuje na 2,4 milionu uncí celkové produkce na rok 2021, do roku 2023 vzroste na 2,9 milionu uncí. Ziskovost společnosti lze vidět na nákladech na prodej za unci na 790 USD a celkových nákladech na udržitelnost na 1025 USD za unci. Vzhledem k tomu, že se zlato v současné době na komoditních burzách prodává za 1782 USD, je evidentní krátkodobý úspěch společnosti Kinross. Dvě sady statistik zdůrazňují Kinrossovu ziskovost. Zaprvé, nedávný záznam společnosti o čtvrtletních výsledcích ukazuje stálý růst výnosů a zisků. Bez ohledu na pokles v prvním čtvrtletí roku 2020, na začátku koronské krize, tržby Kinrossu od začátku roku 2019 neustále rostou – a dokonce v roce 2020 se každé čtvrtletí meziročně zvyšovalo. Po 7 letech bez dividend využil Kinross svůj silný výkon v posledních měsících ke kompenzaci zisků společnosti. Platby jsou stále prováděny zřídka, ale od oznámení přerozdělení dividend v září 2020 byly provedeny dvě platby a tři platby byly oznámeny na březen tohoto roku. Každá platba byla za 3 centy za akcii, což znamená mírný výnos 1,6%. Klíčovým bodem zde není síla výnosu, ale spíše důvěra, kterou vedení v blízké až střednědobé perspektivě prokázalo přerozdělováním dividend. Na základě současných produkčních projekcí se očekává, že platby budou pokračovat až do roku 2023. Tyler Langton ve svých poznámkách ke Kinrossu dospěl k pozitivnímu závěru: „Vzhledem k předpokládaným projektům růstu a možnosti dalších projektů věříme, že Kinross bude schopen udržet průměrná produkce. Roční 2,5 mm oz. V příštím desetiletí. Společnost má atraktivní nákladový profil a očekáváme, že se náklady v příštích několika letech sníží. Společnost by měla také generovat silnou a atraktivní úroveň FCF při současných cenách zlata a Očekáváme, že Kinross nasměruje tyto peníze na růstové projekty. V souladu s těmito komentáři si vybral Kinross jako „nejlepší výběr JPM v sektoru zlata“ a akcie vyhodnotil jako nadváhu (tj. nákup). Jeho cílová cena 11 USD naznačuje potenciál 61% rally v příštím roce. (Sledujte, jak Langton skóroval, klikněte sem) Kinross získává silné doporučení ohledně nákupu na základě konsensu analytiků na základě rozdělení mezi nákupy a recenze knih mezi 6 a 2. Analytici z Wall Street stanovili průměrnou cílovou cenu na $ 11,25, což je o něco více než Langton, a Označuje roční nárůst o 64% ze současné ceny obchodování 6,85 USD. (Viz Analýza zásob KGC na TipRanks) SSR Mining, Inc. (SSRM) Když se přesuneme na sever do Kanady, podíváme se nyní na těžbu SSR ve Vancouveru. Jedná se o další středně velkou těžební společnost, která vyrábí zlato a stříbro v množství prostřednictvím čtyř aktivních dolů v Kanadě, Spojených státech, Argentině a Turecku. Kanadské, americké a turecké operace produkují především zlato, zatímco operace Bona je největším stříbrným dolem v Argentině. Přestože ve své poslední čtvrtletní zprávě SSR chyběly minimální i nejvyšší odhady, společnost se při počtu výroby za celý rok 2020 držela svých předem stanovených pokynů. Produkce zlata za rok činila 643 000 uncí, což je 31% z celkové částky ve čtvrtém čtvrtletí. Produkce stříbra v dole Buna dosáhla 5,6 milionu uncí, což přesáhlo orientační hodnoty. Produkce ve čtvrtém čtvrtletí dosáhla 39% z celkové produkce. Loni v listopadu společnost oznámila, že zahájí svou dividendovou politiku od prvního čtvrtletí 21. „Základní dividenda“ bude stanovena na 5 centů na akcii, nebo 1% dividendu; Stejně jako v případě KGC výše není klíčovým bodem to, zda je dividenda vysoká nebo nízká, ale to, že ji management začíná tlačit – znamení důvěry v budoucnost. Langton zakládá své hodnocení pro SSRM na silné prognóze volného peněžního toku a píše: „Při současných cenách futures na zlato odhadujeme, že SSR vygeneruje přibližně 400 mm ocelového překrytí v roce 2021 a přibližně 500 mm ročně od roku 2022 do 2024 . Kromě toho, počínaje pravidlem 2021, očekáváme, že SSR vygeneruje kumulativní přímý tok od roku 2021 do roku 2025 ve výši 2,3 miliardy USD, což je zhruba 59% současné tržní hodnoty … “V souladu se svými komentáři uvádí Langton na váze (tj. nákup) Na skladě spolu s cenovým cílem 24 $, který ukazuje na 60% rally na příštích 12 měsíců. (Chcete-li zobrazit Langtonův záznam, klikněte sem) K dispozici je 8 nedávných recenzí akcií SSRM – a každý z nich je nákup, díky čemuž se zde jednomyslně shoduje konsenzus analytika Strong Buy. Akcie se prodávají za 15,25 USD a její silná průměrná cena 28,78 USD naznačuje zisk 89% za jeden rok. (Viz Analýza akcií SSRM na TipRanks) Newmont Mining (NEM) poslední na seznamu, Newmont, je největší světová těžební společnost na zlato, s tržní kapitalizací 45,78 miliard USD a aktivní produkcí různých minerálů, včetně zlata, stříbra a měď, zinek a olovo. Společnost má aktiva – operace a vyhlídky – v Severní a Jižní Americe, Africe a Austrálii a je jedinou společností těžící zlato uvedenou na S&P 500. S ohledem na tyto poslední podrobnosti stojí za zmínku, že akcie NEM vzrostly o 29% v posledních 12 měsíců – více než zisk Standard & Poor’s se za stejné období zvýšil o 16%. Ve třetím čtvrtletí roku 2020 společnost vykázala tržby ve výši 3,12 miliard USD. I když se to nepředpokládalo, zlepšilo se to od třetího čtvrtletí loňského roku o 5,4%. Výsledky ve třetím čtvrtletí byly pro společnost také rekordní s volným peněžním tokem ve výši 1,3 miliardy USD. Výsledky byly pod očekáváním, což je společný vzor pro výkon společnosti do roku 2020 také v prvním a druhém čtvrtletí. Koronská krize vedla k poklesu výsledků, ale i neuspokojivé výsledky se meziročně zvýšily. Newmont má efektivní program pro návratový kapitál akcionářů. Od začátku roku 2019 společnost použila dividendy i zpětné odkupy akcií k vrácení kapitálu akcionářům ve výši 2,7 miliardy USD. V lednu společnost Newmont oznámila pokračování zpětného odkupu akcií za 1 miliardu USD. S výhledem do roku 2021 společnost také oznámila nový rámec pro dividendy, stanovila základní výplatu na 1 $ za akcii za rok a potvrdila svůj závazek návratnosti kapitálu. Michael Gleick z JPM vedl poznámku o Newmontu a začal uznáním silné produkce společnosti: „Očekáváme, že produkce zlata připisovaná NEM zůstane v časovém rámci 2021-2025 relativně plochá na úrovni 6,5-6,7 mm za unci …“ od společnosti střední bod – vyhlídky na výrobu Z dlouhodobého hlediska Glick pokračoval: „Pokud jde o výrobu, pokračující rozšiřování Tanami by mělo přinést další výrobu a nižší hotovostní náklady od roku 2023. Kromě toho očekáváme, že Newmont schválí projekty Ahavo North a Yanakocha Sulfide letos by to mělo vést ke zvýšení produkce pro společnost nad časovou osu vývoje projektu přibližně tři roky. Glick miluje produkční čísla FCF a Newmont a používá je k podpoře svého hodnocení nadváhy (nákupu). Jeho cenový cíl 83 USD ukazuje na 46% zisk v následujících měsících. (Chcete-li si prohlédnout Glickův záznam, klikněte sem.) Newmont se vší silou stále dostává mírné nákupní hodnocení od konsensu analytiků. Toto je založeno na 8 recenzích, z toho 5 nákupech a 3 rezervacích. Průměrná cílová cena je 74,97 USD, což naznačuje, že existuje prostor pro 31% růst ze současné obchodní ceny 56,99 USD. (Viz Analýza akcií NEM na TipRanks) Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi zlata s atraktivním oceněním, navštivte Best Stocks to Buy od TipRanks, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny informace o akciích TipRanks. Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory vybraných analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést analýzu.